عودة جموح أسعار النفط تؤرق المستثمرين

نيويورك - تهدد المخاوف من اتساع نطاق الصراع في الشرق الأوسط بالمزيد من التقلبات للمستثمرين وخاصة مع عودة جموح أسعار النفط بعد فترة مؤلمة في الأسواق الأميركية

ومنذ بدء الحرب بين حماس وإسرائيل السبت الماضي بدأ المستثمرون حذرين من احتمال انتشار الصراع لتوريط دول أخرى، بما في ذلك إيران، والارتفاع المستمر في أسعار النفط.

وعكس مؤشر ستاندرد آند بورز 500 خسائره السابقة وارتفع مؤخرا بنسبة 0.5 في المئة، في حين ارتفع خام برنت بنحو 4 في المئة ليصل إلى 88.10 دولار للبرميل.

كما ارتفعت أسعار الذهب، وهو مقصد شهير للمستثمرين خلال الأوقات المضطربة، بنسبة 1.2 في المئة إلى 1854.1 دولار للأوقية.

وقال موهيت كومار كبير الاقتصاديين الأوروبيين لدى جيفريز في لندن لرويترز "من المرجح أن تكون الأيام المقبلة مدفوعة بالمخاطر الجيوسياسية، وليس بالأساسيات".

وأضاف "بالنسبة إلى الأسواق تضيف المخاطر الجيوسياسية حالة أخرى من عدم اليقين عندما تكون الإدانات منخفضة بالفعل".

ولم يكن للأحداث الجيوسياسية، في الكثير من الحالات، سوى تأثيرات عابرة. ومع ذلك، فإن الصراع المتصاعد يأتي في وقت يتزايد فيه عدم اليقين بالنسبة إلى المستثمرين، حيث يتصارعون مع عمليات بيع تاريخية لسندات الخزانة الأميركية وتقلبات في الأسهم.

ويقول متعاملون إن تداعيات الصراع تهدد بتفاقم العديد من الاتجاهات التي أثّرت على الأصول الخطرة في الأشهر الأخيرة. ومن بين المخاطر احتمال حدوث انتعاش في أسعار النفط مما قد يؤثر على النمو الاقتصادي الأميركي ويعرض للخطر ما يسمّى بسرد الهبوط الناعم الذي ساعد في تعزيز المخزونات العام الجاري.

وبعد صعود استمر أشهرا وصل خام برنت في سبتمبر الماضي إلى أعلى مستوى له منذ أواخر 2022 رغم أن الأسعار قلصت بعض تلك المكاسب الشهر الجاري .

وقالت تينا فوردهام الخبيرة الإستراتيجية الجيوسياسية ومؤسسة شركة فوردهام غلوبال فوريسات إن “السيناريو الأسوأ من منظور المخاطر الجيوسياسية سيكون مواجهة واسعة النطاق بين إسرائيل وإيران".

وأوضحت أن العودة إلى خطر التوترات العسكرية المباشرة وخاصة خطر الهجمات الإسرائيلية على المنشآت النووية الإيرانية من المرجح أن يكون لها تأثير.

وربما يبقي اتساع نطاق الصراع أسعار النفط مرتفعة وربما يزيد التضخم. وقد يؤدي ذلك إلى تعقيد الصورة بالنسبة إلى مجلس الاحتياطي الفيدرالي (البنك المركزي) وغيره من صناع السياسة العالميين، الذين كانوا يسعون إلى خفض الأسعار بعد ارتفاع العام الماضي.

وقال بول نولتي كبير مستشاري الثروات وإستراتيجيي السوق في شركة مورفي آند سيلفست لإدارة الثروات إن “كل هذا سيدور حول النفط”. وأضاف “ستكون الطاقة هي المفتاح هنا فيما يتعلق بما إذا كان التأثير على الاقتصاد سيكون مؤقتًا أو طويل الأمد”.

وضغط ارتفاع عوائد سندات الخزانة على الأسهم، حيث انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 6 في المئة تقريبًا عن أعلى مستوياته في أواخر يوليو، على الرغم من ارتفاع المؤشر بنسبة 12 في المئة لهذا العام.

وتقف سندات الخزانة التي تتحرك عكسيا مع أسعار السندات عند أعلى مستوياتها في أكثر من عقد ونصف من الزمن. ومن المتوقع أن يضيف موسم الأرباح الأميركي، الذي يبدأ الجمعة مقياسًا آخر لعدم اليقين. وفي الوقت نفسه، يستعد المستثمرون أيضا لبيانات التضخم المقرر صدورها الخميس.

وقال إيمانويل كاو رئيس إستراتيجية الأسهم الأوروبية في بنك باركليز “أعتقد أن هذا مجرد مصدر إضافي للمخاوف والتوقيت ليس مثالياً، لأن سوق السلع الأساسية متوترة بالفعل، وسوق السندات متوترة للغاية”.

وتراجعت أسهم الشركات الإسرائيلية في وول ستريت، مع تراجع سهم موبيلي غلوبال، وهي شركة برمجيات السيارات ذاتية القيادة التي تسيطر عليها شركة إنتل، وشركة تكنولوجيا الطاقة الشمسية سولاريدج تيكنولوجيز بنحو 4 في المئة.

وبالنسبة إلى أسواق السندات الحكومية التي تعد ملاذا آمنا، فإن المخاوف بشأن تجدد التوترات في الشرق الأوسط خففت أثر عمليات بيع وحشية أدت إلى ارتفاع تكاليف الاقتراض لأجل عشر سنوات من الولايات المتحدة إلى ألمانيا إلى أعلى مستوياتها في عدة سنوات.

وتم إغلاق سوق السندات الأميركية الاثنين الماضي، لكن العقود الآجلة لخزانة الولايات المتحدة، وهي عقود شراء وبيع السندات للتسليم المستقبلي، كانت ترتفع وسط هروب نحو الجودة.

وارتفعت أسعار العقود الآجلة لسندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 107 نقاط، وهو أعلى مستوى لها في أسبوع. وكانت العقود الآجلة لمدة عامين وخمس سنوات و30 عاما أعلى أيضا.

وترى ألثيا سبينوزي كبيرة إستراتيجيي الدخل الثابت في ساكسو بنك أن التوتر الجديد يعزز جاذبية سندات الخزانة الأميركية للمستثمرين، وأن خطر ارتفاع أسعار السلع ومزادات سندات الخزانة التي تلوح في الأفق قد يحد من أي انخفاض في العائدات. وقالت لرويترز "في هذه البيئة، نبقى دفاعيين وحذرين بشأن المدة".